楼主: momingqimiao7
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[实证分析] 【推荐】会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证研究Stata程序(数据更新至2021年版) [推广有奖]

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楼主
momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2022-6-23 17:35:25 |只看作者 |倒序

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会计信息透明度与股价崩盘风险关系

实证研究





通过本案例可以学习到什么





  • 基础数据整理到最后的结果输出的完整案例
  • 股价崩盘风险计算:/thread-10886419-1-1.html
  • 会计信息透明度计算: /thread-10611730-1-1.html
  • 基础结果:描述性统计、相关性分析、基础回归
  • 如何对缺失值和异常值处理(缩尾处理)
  • 输出表格结果
  • 学习到论文实证分析中常用的命令(merge、esttab、asreg、winsor2、foreach等)


数据处理



初始研究样本由所有A股非金融类上市公司2007~2021年的数据构成。并按照以下规则对样本进行处理:
  • 剔除ST、*ST或PT类上市公司;
  • 剔除年度个股周收益数据不足30的样本;
  • 剔除了行业年度观察值小于10的样本,以便有效估计盈余管理;
  • 删除财务数据缺失的样本。
  • 为了消除极端值的影响,对文中的主要连续变量采取上下1%的winsored处理。




变量定义与度量



变量代码变量名称变量定义
NCKSEW负收益偏态系数
DUVOL收益上下波动率
OPAQUE会计信息透明度
Size  公司规模公司总货产时自然对数
Lev财务杠杆总负责/总资产
PB市净率每股股价/每股净资产
ROA  盈利能力净利润/总资产
Wkret  回报率的均值每年周收益率均值
Turnover总股数年换手率总股数年换手率的自然对数
Year年度年度虚拟变量
Ind行业行业虚拟变量

股价崩盘计算方法
143428xpdv3td1ncnd0cd0.jpg


会计信息透明度计算方法

1434281h8g2a9ivjm181i2.jpg



基础回归模型



\[CRASH_{i,t}=\alpha _{0}+\alpha _{1}OPAQUE_{i,t-1}+\alpha _{02}ControlVariables_{i,t-1}+\varepsilon _{i,t-1}\]


参考文献



刘洋. 会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证研究[J]. 现代商贸工业, 2015, 36(024):146-148.


结果截图




1、描述性统计

QQ截图20220623173653.jpg

2、相关性分析
QQ截图20220623173646.jpg

3、回归分析
QQ截图20220623173635.jpg

注:采用了公司水平聚类标准差计算t统计量,括号内为t统计量,*、**、***分别表示在10%、5%、1%的水平下显著。



附件下载



QQ截图20220623173501.jpg

QQ截图20220623173419.jpg

QQ截图20220623173410.jpg


会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证研究Stata程序(数据更新至2021年版).zip (67.72 MB, 需要: RMB 128 元)







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关键词:stata程序 Stata 会计信息 tata 数据更新

帖子索引-论文常用数据
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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2022-6-23 17:38:57 |只看作者
上市公司常用基础数据集合

包含财务指标、公司治理、交易数据(更新至2021年)
/thread-11036326-1-1.html


季度版本
/thread-11053751-1-1.html

常用控制变量集合
/thread-11043247-1-1.html


实证分析常用代码整理合集
/thread-10980403-1-1.html



【必备】A股上市公司基础信息(行业、省份、城市、区域、高新技术企业、上市年份等)
/thread-10538441-1-1.html

★筛选数据★ 沪深A股是否ST、*ST或PT数据整理
/thread-10946316-1-1.html

上市公司论文实证分析筛选样本所用数据指标
/thread-11068606-1-1.html


会计类专题数据

会计信息可比性/thread-11046316-1-1.html
会计信息可比性改进方法/thread-11046955-1-1.html
应计盈余管理(操控性应计利润)/thread-11044941-1-1.html
应计盈余管理DD模型和McNicols模型/thread-11046048-1-1.html
应计盈余管理非线性琼斯模型/thread-10681821-1-1.html
真实盈余管理【常用方法】/thread-11047874-1-1.html
真实盈余管理【拓展方法】/thread-11047887-1-1.html
归类变更盈余管理/thread-11056411-1-1.html
审计质量/审计报告激进性/thread-11056056-1-1.html
客户与审计师不匹配关系/thread-11056358-1-1.html
客户重要性/thread-11056452-1-1.html
融资约束SA指数/thread-11042386-1-1.html
融资约束KZ指数/thread-11070975-1-1.html
融资约束WW指数/thread-11071053-1-1.html
破产风险/破产倾向 Altman Z-Score/thread-11071228-1-1.html
Ohlson破产概率指标O-Score/thread-11071247-1-1.html
投资效率 OLS模型 营业收入增长率/thread-11055328-1-1.html
投资效率 OLS模型 托宾Q/thread-11055328-1-1.html
投资效率 GMM模型/thread-11055328-1-1.html
Biddle模型和Chen模型投资效率/thread-11055935-1-1.html
会计稳健性C-Score/thread-11052606-1-1.html
财务柔性(现金柔性+负债融资柔性)/thread-11060747-1-1.html
高管超额薪酬和绝对薪酬数据/thread-11049485-1-1.html
管理者超额薪酬/thread-11049469-1-1.html
劳动投资效率冗余雇佣/雇佣不足/thread-11060650-1-1.html
企业内部薪酬差距/thread-11042271-1-1.html
企业外部薪酬差距/thread-11042304-1-1.html
高管相对薪酬差距/thread-11126799-1-1.html
企业避税活动/税收激进度/税收规避/thread-11071292-1-1.html
企业税负粘性/thread-11055290-1-1.html
信息披露质量KV指数/thread-10904861-1-1.html
异常审计费用/thread-11070616-1-1.html
收益激进度和收益平滑度/thread-11056555-1-1.html
盈余激进度和盈余平滑度/thread-11057300-1-1.html
企业生命周期(现金流组合)/thread-11039173-1-1.html
企业生命周期(李云鹤文献)/thread-11123617-1-1.html
政府补助/thread-11049408-1-1.html
经营风险/thread-11068558-1-1.html
连锁股东/thread-11055005-1-1.html
透明度综合指标TRANS/thread-10686335-1-1.html
深交所信息披露考评结果/thread-10686325-1-1.html
供应商集中度和销售集中度/thread-10687473-1-1.html
审计师行业专长/thread-11053854-1-1.html
审计意见和审计费用、是否四大、是否十大/thread-11063096-1-1.html
税收征管力度/thread-10783416-1-1.html
研发操纵/thread-11129088-1-1.html
成本粘性/thread-11049166-1-1.html
短债长投/短贷长投/短债长用/thread-11075309-1-1.html
债务融资成本Cost/thread-10635239-1-1.html
上市公司对外担保/thread-11060806-1-1.html
系统风险承担和特质风险承担/thread-11039230-1-1.html
合成控制法SCM案例--包含稳健性检验/安慰剂检验/thread-7026273-1-1.html
CRITIC赋值法确定权重计算综合指标/thread-10758720-1-1.html
企业投资羊群行为/thread-11073418-1-1.html
现金流操控程度/thread-11073405-1-1.html
超额现金持有/thread-11065278-1-1.html
是否过度负债企业/thread-11073966-1-1.html
审计师工作量压力/thread-11064563-1-1.html
管理层语调操纵/thread-10792309-1-1.html
上市公司僵尸企业识别/thread-11062304-1-1.html


事件研究系列

事件研究Stata代码更新(绘走势图、直接生成最终结果表格)/thread-7006714-1-1.html
事件研究Stata代码更新 增加分组/thread-8070617-1-1.html
事件研究BHAR计算/thread-10535704-1-1.html
事件研究-常量均值模型(针对股指)/thread-7020229-1-1.html

使用道具

藤椅
momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2022-6-23 17:39:03 |只看作者
经济金融方面数据

年度股价崩盘风险/thread-10886419-1-1.html
季度股价崩盘风险/thread-10888385-1-1.html
股价崩盘风险扩展指数模型/thread-108913910-1-1.html
股价崩盘风险年报披露后365天/thread-11022859-1-1.html
年度股价同步性/thread-10897537-1-1.html
季度股价同步性/thread-10948192-1-1.html
月度股价同步性/thread-10994604-1-1.html
当年5月至次年4月股价同步性/thread-11130522-1-1.html
羊群效应CSSD、CSAD/thread-10897843-1-1.html
流动性指标(换手率、Amihud、超额换手率)/thread-10887033-1-1.html
机构投资者羊群行为LSV模型/thread-11049067-1-1.html
Fama-French三因子模型/thread-10908175-1-1.html
中国版Fama-French三因子模型/thread-10908224-1-1.html
Fama-French五因子模型/thread-10909277-1-1.html
年度特质波动率/月度特质波动率/thread-10893659-1-1.html
月度日均特质波动率和特质偏度/thread-10893695-1-1.html
优化的股票特质收益率/thread-10897945-1-1.html
月度股价崩盘事件/thread-10989163-1-1.html
大股东是否股权质押数据wind/thread-8165275-1-1.html
第一大股东是否股权质押数据/thread-11123177-1-1.html
控股股东股权质押数据整理/thread-8615706-1-1.html
和讯网社会责任报告/thread-10602192-1-1.html
和讯网社会责任报告明细/thread-10637065-1-1.html
融资融券数据整理/thread-10939520-1-1.html
沪港通/深港通整理/thread-8243889-1-1.html
沪深300指数成分股历年调整/thread-10973403-1-1.html
中证500指数成分股历年调整/thread-10973743-1-1.html
环境不确定计算/thread-11064520-1-1.html
环境不确定(环境动态性和环境丰富性 )/thread-11064532-1-1.html
企业风险承担Risk/thread-11042438-1-1.html
/thread-10988151-1-1.html
机构投资者异质性/thread-11030598-1-1.html
【机构投资者期限】长期和短期机构投资者持股比例/thread-11064367-1-1.html
机构投资者持股数据/thread-11068614-1-1.html
市场调整法股票超额回报率/thread-11018065-1-1.html
证券分析师盈余预测误差和分歧度数据/thread-11073517-1-1.html
机构投资者实地调研/thread-11072072-1-1.html
市场化指数推算至2020年  制度环境测度/thread-8494420-1-1.html
市场化指数推算至2021年  制度环境测度/thread-10978178-1-1.html
市场化指数推算至2021年细分指标/thread-10985352-1-1.html
股权性质是否国企(Wind)/thread-11015235-1-1.html
有效价差和相对有效价差  Roll模型/thread-11122984-1-1.html
多元化经营/thread-11123666-1-1.html
上市公司全要素生产率LP方法/thread-10626957-1-1.html
上市公司全要素生产率OP方法/thread-11125985-1-1.html
管理者过度自信/thread-10672522-1-1.html
CEO过度自信(持股变动)/thread-11124705-1-1.html
投资者关注度/thread-11066143-1-1.html
研发投入/研发支出数据/thread-11128146-1-1.html
海外业务收入/海外销售收入/thread-11049070-1-1.html
产品市场集中度和竞争力/thread-11060358-1-1.html
赫芬达尔HHI指数和勒纳指数
超额商誉/thread-11066128-1-1.html
历史业绩预期差距/thread-11124606-1-1.html
业绩预告准确性和精确性/thread-11124564-1-1.html
分析师关注度/thread-11066135-1-1.html
战略差异度Strategy(王百强)/thread-11069978-1-1.html
战略差异度Strategy(叶康涛)/thread-11070414-1-1.html
战略调整度/thread-11070488-1-1.html
管理者能力/thread-10666462-1-1.html
公司治理水平/thread-11053391-1-1.html
治理效率/治理水平/thread-11070547-1-1.html
公司治理质量/thread-11123684-1-1.html
管理层权力数据/thread-10672919-1-1.html
管理层权力数据-主成分分析/thread-10675555-1-1.html
关键审计事项/thread-11127382-1-1.html
高管薪酬粘性/thread-10618584-1-1.html
高管超额在职消费/thread-11123549-1-1.html
乐观偏差/thread-10683166-1-1.html
投资者情绪指标计算/thread-10966997-1-1.html
投资者意见分歧和股价效应/thread-10665016-1-1.html
企业金融化程度/thread-11044613-1-1.html
企业过度金融化程度/thread-10795592-1-1.html
学术型和直观型股票博彩指数/thread-10909996-1-1.html
资产误定价/thread-11043396-1-1.html
定价效率(收益率与市场收益率相关系数)/thread-10904849-1-1.html
定价效率/价格延迟指标(Hou&Moskowitz)/thread-10904834-1-1.html
【剩余收益模型RIM】上市公司资本市场估值偏误计/thread-10777383-1-1.html
资本市场定价效率(李善民)/thread-11074917-1-1.html
创新投入创新产出创新效率/thread-10771195-1-1.html
投资者异质信念/thread-11074971-1-1.html


权益资本成本
PEG模型/CAPM模型/OJ模型/MPEG模型
合集  /thread-11125526-1-1.html

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板凳
momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2022-6-23 17:39:09 |只看作者

资本市场估值偏误——剩余收益模型RIM/thread-11128135-1-1.html
现金流操控程度UCFO指标/thread-11073405-1-1.html
企业投资羊群行为/投资从众行为/thread-10771928-1-1.html
创新投入/创新产出/创新效率/thread-10771195-1-1.html
高管风险偏好/thread-10771156-1-1.html
治理效率/治理水平/thread-10767425-1-1.html
机构投资者羊群行为LSV模型/thread-10725077-1-1.html
是否高科技行业分组/thread-11040116-1-1.html
会计事务所变更/thread-10706968-1-1.html
高管机会主义减持指标/thread-10989607-1-1.html
组织冗余/thread-11127555-1-1.html
企业寻租/超额管理费用/thread-11131015-1-1.html
CEO风险偏好/thread-11131531-1-1.html
上市公司高管海外经历、金融背景、学术背景、财务背景等数据指标整理(2008-2020年)/thread-10978817-1-1.html


有需要批量购买可以咨询,可以适当优惠


论文复刻系列

CEO 金融背景与实体企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2020年数据)
/thread-10747753-1-1.html

高管学术背景与企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2020年数据)
/thread-10749173-1-1.html


董事高管责任保险与企业风险承担实证分析Stata代码 2020年版
/thread-10727694-1-1.html


融资融券与企业金融化--双重差分模型(Stata代码附数据)PSM+DID
/thread-10676156-1-1.html

机构投资者异质性与企业绩效实证分析Stata代码(附2008-2020年数据)
/thread-10686040-1-1.html

【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究(更新至2021年)
/thread-10948261-1-1.html

监督还是掏空:大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2020年
/thread-10651521-1-1.html


会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证研究2021年
/thread-11132105-1-1.html


中国资本市场低价股的溢价之谜(2000-2020)
/thread-10721710-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析(附2013-2021年数据和Stata代码)
/thread-10897210-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现(2006-2021)
/thread-10970112-1-1.html

内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
/thread-10855909-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
/thread-10813666-1-1.html

投资者的博彩行为研究——基于盈亏状态和投资者情绪的视角
/thread-11131076-1-1.html

股权质押、信息不对称与股价崩盘风险实证分析Stata代码(附2013-2020年)
/thread-10945267-1-1.html





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我是麦子Happy 发表于 2022-6-23 22:59:44 来自手机 |只看作者

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